24-4: Carillion's Fall: Accounting for Construction Projects
ABSTRACT
This case describes the circumstances surrounding the fall of Carillion plc, a large UK construction company. Carillion issued a series of write-downs that hurt investor confidence and led to debt covenant violations. Students assume the role of a fictional investor, Holly Chapman, who has lost money investing in Carillion. Chapman is seeking to understand what went wrong with the company that led to its demise. To do so, she needs to analyze the company's risky contracts, governance structure, auditors, and accounting choices. The case allows students to explore a rich and complex scenario of business failure. It is set in the United Kingdom, but Carillion reports under IFRS and faces business and governance challenges that translate easily to the Canadian context and elsewhere. The case is best suited to MBA, Executive MBA, and upper-year undergraduate classes in accounting or governance. It provides an opportunity to explore (1) risk management, (2) governance, auditor, and regulator failures, and (3) accounting for construction projects, goodwill impairment, early payment facilities, and pensions.
Need help accessing Teaching Notes?
Please see the instructions at the bottom of this page for troubleshooting and support.
EFFONDREMENT DE CARILLION : COMPTABILITÉ DES PROJETS DE CONSTRUCTION
RÉSUMÉ
La présente étude de cas décrit les circonstances entourant l'effondrement de Carillion plc, une vaste entreprise de construction du Royaume-Uni. Carillion a annoncé une série de dépréciations qui ont ébranlé la confiance des investisseurs et mené à des infractions aux clauses restrictives des contrats de prêt. Les étudiants joueront le rôle d'une investisseuse fictive, Holly Chapman, qui a perdu de l'argent après avoir investi dans Carillion. Mme Chapman cherche à comprendre ce qui a mal tourné et causé la débâcle de l'entreprise. À cette fin, elle doit analyser les contrats risqués, la structure de gouvernance, les auditeurs et les choix comptables de l'entreprise. Cette étude de cas permet aux étudiants d'explorer un scénario riche et complexe de défaillance d'une entreprise. Bien qu'elle soit établie au Royaume-Uni, Carillion produit ses rapports selon les normes IFRS et fait face à des défis d'affaires et de gouvernance qui se transposent aisément au contexte canadien ou ailleurs. L'étude de cas convient aux programmes de MBA et de MBA pour cadres, ainsi qu'aux cours de fin de premier cycle en comptabilité ou en gouvernance. Elle offre l'occasion d'aborder 1) la gestion du risque, 2) les défaillances de la gouvernance, des auditeurs et des régulateurs et 3) la comptabilité des projets de construction, la dépréciation de l'écart d'acquisition, les mécanismes de paiement anticipé et les régimes de retraite.
Besoin d’aide pour accéder aux notes pédagogiques ?
Veuillez consulter les instructions au bas de cette page pour obtenir de l’aide.