22-2: Herbal Pharma Inc.: Conducting an Effective Group Audit
ABSTRACT
As the relative weight of global economic activity continues to shift toward non-OECD countries (OECD 2018), audit firms are more likely to encounter clients with significant business operations in foreign jurisdictions. The associated need to engage and oversee local component auditors in these jurisdictions can lead to challenges arising from different business cultures and the resulting intra-audit miscommunications. Audit deficiencies related to these challenges have been detected by regulators (PCAOB 2011, 2010; CPAB 2012, 2015). Standard setters such as the IAASB and the Auditing and Assurance Standards Board (AASB) have responded by issuing an exposure draft proposing revisions to ISA 600 (IAASB 2020) and CAS 600 (AASB 2020) to strengthen the auditor's approach and provide enhanced guidance to practitioners. In light of this evolving area of assurance, this case was developed to deepen students' understanding of both group and component audits in an international context. The case takes the perspective of the group auditor and features an audit senior in a specialized role overseeing the component audit of a client's increasingly material Chinese subsidiary. Deficiencies in the prior year component audit, along with a change in the component auditor, further underlines the importance of robust risk analysis for the upcoming engagement.
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HERBAL PHARMA INC. : EFFECTUER UN AUDIT DE GROUPE EFFICACE
RÉSUMÉ
Alors que le poids relatif de l'activité économique mondiale continue de croître dans les pays n'appartenant pas à l'OCDE (OECD 2018), les cabinets d'audit sont plus susceptibles d'interagir avec des clients qui ont d'importantes activités d'affaires à l'étranger. La nécessité connexe d'engager et de superviser des auditeurs de composantes locaux dans des pays étrangers peut poser des défis associés à la diversité des cultures d'affaires et aux malentendus qui peuvent en découler au sein du groupe d'audit. Des problèmes d'audit liés à ces défis ont été détectés par les organismes de réglementation (PCAOB 2011, 2010; CPAB 2012, 2015). Certains organismes de normalisation comme l'IAASB et le Conseil des normes de vérification et de certification (CNVC) y ont répondu en faisant paraître un exposé-sondage proposant des révisions aux normes ISA 600 (IAASB 2020) et NCA 600 (AASB 2020) pour renforcer l'approche de l'auditeur et étoffer les orientations fournies aux praticiens. Compte tenu de l'évolution de ce domaine de la certification, la présente étude de cas a été élaborée pour approfondir la compréhension qu'ont les étudiants des audits de groupe et des audits de composantes dans un contexte international. Adoptant la perspective de l'auditeur du groupe, elle met en scène un auditeur principal chargé de superviser l'audit de composantes de la filiale chinoise du client qui prend de plus en plus d'importance. Les problèmes découlant de l'audit de composantes effectué l'année précédente, ainsi qu'un changement d'auditeur de composantes, font ressortir encore plus l'importance d'une solide analyse de risque pour la mission d'audit à venir.
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