21-3: The Theater’s Backstage: When Numbers Serve the Show—A Case Study on Livent (Part 2)
ABSTRACT
On December 20, 2017, the Supreme Court of Canada ended the suspense surrounding 20 years of court cases when it found the accounting firm Deloitte & Touche (Deloitte) guilty of negligence in its audit of the 1997 financial statements of Livent Inc. As part of a concurrent process, the Discipline Committee of the Institute of Chartered Accountants of Ontario (now CPA Ontario) also had to rule on the conduct of the professionals involved in auditing Livent. This case study asks students to play the role of members of the Discipline Committee assigned to judge the work performed by Deloitte's auditors. The students should be able to identify instances of noncompliance with professional standards, mainly Canadian Auditing Standards 200 and 240, and determine whether the auditors should be found guilty of professional misconduct. The students will be asked whether they would have arrived at the same verdict as did the Discipline Committee members.
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Les coulisses d'une histoire de fraude : quand le génie artistique se met au service des chiffres — Étude de cas sur l'affaire Livent (Partie 2)
RÉSUMÉ
Le 20 décembre 2017, la Cour suprême du Canada a mis fin au suspense entourant une saga juridique de 20 ans en déclarant le cabinet comptable Deloitte Touche coupable de négligence lors de son audit des états financiers de 1997 de la société Livent Inc. Dans le cadre d'un processus parallèle, le comité de discipline de l'Institut des comptables agréés de l'Ontario (maintenant CPA Ontario) a également dû se prononcer sur la conduite des professionnels ayant participé à l'audit de Livent. Pour cette étude de cas, les étudiants doivent se substituer aux membres du comité de discipline chargés de juger le travail effectué par les auditeurs de Deloitte. Les étudiants devraient être en mesure de relever les cas de non-respect des normes professionnelles, principalement la NCA 200 et la NCA 240, et de déterminer si les auditeurs devraient être reconnus coupables d'inconduite professionnelle. Les étudiants seront invités à préciser s'ils seraient parvenus au même verdict que celui déterminé par les membres du comité de discipline.
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